Компания Oracle может сократить от 20 до 30 тысяч рабочих мест и продать некоторые свои подразделения, включая Cerner, разработчика ПО для здравоохранения. Такое решение вызвано отказом американских банков финансировать расширение центров обработки данных для ИИ. По данным инвестиционного банка TD Cowen, масштабное сокращение позволит компании освободить от $8 до $10 миллиардов денежного потока.

Компания сталкивается с растущими затратами на капитальные вложения в $156 миллиардов, а стоимость заимствований возросла вдвое за последний год. Oracle уже привлекла $38 миллиардов в Техасе и Висконсине, но нуждается в значительных дополнительных средствах. В качестве альтернативы компания может обратиться к азиатским банкам, которые готовы финансировать развитие инфраструктуры ИИ.

Аналитики предполагают, что сочетание сокращения штата и внедрение метода Bring Your Own Chip (BYOC) может помочь решить проблему капитальных затрат. Однако это также создает риски, связанные с пересмотром контрактов и реализацией планов расширения. Несмотря на нестабильную ситуацию, Oracle продемонстрировала рост выручки от облачной инфраструктуры и ИИ-технологий.’

Вопрос-ответ

Какой основной сценарий обсуждают инвесторы и аналитики для Oracle?

Основной сценарий включает сокращение штата на 20–30 тысяч сотрудников и продажу подразделений, включая Cerner, с целью снижения капитальных затрат и освобождения денежных потоков на $8–$10 млрд. Это может сопровождаться дальнейшем внедрением BYOC и возможной переориентацией финансирования на азиатские банки.

Какие финансовые и операционные драйверы стоят за необходимостью пересмотра стратегии Oracle?

Основные драйверы — рост капитальных затрат на инфраструктуру ИИ на порядка $156 млрд, рост стоимости заимствований за год в 2 раза, а также уже привлеченные $38 млрд финансирования в Техасе и Висконсине. В сочетании с необходимостью поддержать экспансию облачных сервисов и ИИ, компания ищет альтернативы финансирования и оптимизации затрат.

Что такое Bring Your Own Chip (BYOC) и как он может помочь Oracle?

BYOC подразумевает использование внешних, сторонних процессоров/чипов для повышения эффективности и снижения капитальных затрат на инфраструктуру ИИ. Это может сократить потребность в крупных долгосрочных капитальных вложениях, но несет риски пересмотра контрактов, интеграции технологий и реализации проектов.

Какие риски и возможные сложности связаны с предлагаемыми мерами?

Риски включают нарушение условий контрактов с партнерами и клиентами, задержки и сложности реализации проектов по расширению инфраструктуры, неопределенность рынка финансирования, а также возможность неудачных интеграций технологий BYOC и продаж отдельных подразделений — что может повлиять на репутацию и долгосрочные показатели Oracle.