Недавний отчет Bloomberg подчеркивает серьезный кризис на рынке памяти, вызванный увеличением спроса со стороны компаний, работающих в сфере искусственного интеллекта. Илон Маск сообщил, что Tesla может быть вынуждена запустить собственное производство памяти, чтобы не столкнуться с ограничениями. В то же время Sony рассматривает перенос релиза следующей PlayStation на 2028-2029 годы. В январе стоимость одного из типов DRAM возросла на 75%, что указывает на напряженность в отрасли.

Ключевой причиной дефицита является массовое строительство дата-центров для ИИ. Alphabet и Amazon в текущем году планируют вложить $185 млрд и $200 млрд соответственно в инфраструктуру, что является рекордом. Современные серверы требуют колоссальных объемов памяти, что приводит к перераспределению мощностей крупных производителей в высокомаржинальную HBM.

Последствия кризиса ощущаются по всей цепочке. Тим Кук сообщил о падении маржи на iPhone, а Cisco зафиксировала максимальное снижение капитализации за последние четыре года. Производители смартфонов, такие как Xiaomi и Oppo, начинают сокращать свои планы на поставки. По некоторым оценкам, разрыв между спросом и предложением DRAM может быть даже больше, чем предполагается. Быстро увеличить выпуск невозможно, и эксперты в Micron называют текущую ситуацию наиболее острым дисбалансом за 25 лет.